Nenhuma imagem ou texto devem ser tomados como indicação de investimento. Todo o conteúdo a seguir deve ser visto apenas com fins educacionais

O artigo abaixo irá apresentar as notícias que podem impactar os pares de moedas. É importante lembrar que preços de entrada e saídas são feitos pela análise gráfica, trataremos sobre nas discussões abaixo.

Farei aqui um breve resumo do cenário macroeconômico atual.

A próxima semana está repleta de reuniões do banco central. Entre os bancos centrais do G10, reúnem-se o Federal Reserve, o Banco Central Europeu, o Banco da Inglaterra, o Banco Nacional Suíço e o banco central da Noruega. Não se espera que nenhum mude a política. O mercado tem sido agressivo na precificação de cortes a partir do início do próximo ano para o Fed (Reserva Federal dos EUA), BCE (Banco Central Britânico) e SNB (Banco Central Suíço). Vamos falar mais em detalhes sobre esses novos pontos nos textos abaixo.

Pontos de Discussão – Taxa de Juros (Moeda Dólar-Americano)

Esta é uma das semanas mais movimentadas do trimestre. É claro que a reunião do FOMC é o ponto alto e os responsáveis ​​da Fed irão atualizar o Resumo das Projeções Econômicas. É pouco provável que a Fed faça alguma coisa, e é pouco provável que o teor geral dos comentários do Presidente Powell se desvie muito das suas recentes observações de 1 de dezembro. especulação de corte de taxas. Ainda assim, os rendimentos recuperaram na semana passada, mesmo que não na totalidade. O gráfico de pontos de setembro previa dois cortes no próximo ano, mas presumia mais um aumento este ano. A projeção mediana também viu o deflator principal do CPE em 2,5% no final de 2024 e a taxa básica em 2,6% (ou seja, acima da meta, mas próxima dela). A reversão do balanço da Fed poderá atrair novas atenções, uma vez que o recente declínio acentuado na utilização do mecanismo de recompra inversa poderá iniciar o declínio das reservas bancárias. Na última reunião, uma questão fundamental foi o aperto das condições financeiras. Powell observou que as medidas precisam de “persistência” para serem importantes do ponto de vista da formulação de políticas. O aperto foi largamente desfeito e a Fed confronta-se com a situação oposta. Desde a reunião de 1 de novembro, o rendimento a 10 anos caiu cerca de 50 pb e o rendimento a dois anos quase 40 pb. O S&P 500 subiu mais de 9% e uma medida do dólar ponderada pelo comércio caiu cerca de 2,6%.

Falamos um pouco disso no nosso artigo da semana passada. Veja aqui!

Antes de chegar à reunião do FOMC, porém, o CPI (e o PPI) de novembro serão divulgados. O IPC principal pode permanecer inalterado ou subir 0,1% após um relatório estável em outubro. Dado o efeito de base, isto permitirá que a taxa anual diminua para 3,1% (de 3,2%). A taxa básica é mais resiliente. A previsão mediana na pesquisa da Bloomberg é de um aumento de 0,3% (0,2% em outubro) e de uma taxa anual estável em 4,0%. Depois de cair 0,5% em outubro, a maior queda desde abril de 2020, espera-se um pequeno aumento no PPI no mês passado. Isso poderia fazer com que a taxa anual diminuísse para 1% (1,3% em outubro). A taxa básica também deverá ter subido um pouco depois de permanecer estável em outubro, em torno de uma taxa anual de 2,2% (2,4% em outubro). Após a reunião do FOMC, os EUA provavelmente reportarão vendas no varejo mais fracas, enquanto o fim da disputa trabalhista poderá ajudar a impulsionar a produção industrial após o declínio de 0,6% em outubro (a indústria caiu 0,7%). A economia dos EUA está a desacelerar após o aumento de 5,2% no terceiro trimestre. A questão agora prende-se com a magnitude do abrandamento, que muitos ainda consideram como o limiar de uma contração.

Pontos de Discussão – Índice de Preço do Consumidor (Moeda Dólar-Australiano)

É uma grande semana para os dados chineses, e a maior parte deles está atrasada, com a maioria dos dados importantes no final da semana. Ainda assim, as forças deflacionistas mais fortes reportadas no início de 9 de dezembro irão provavelmente estimular uma resposta política, mesmo que os outros dados sejam mais fortes. O IPC caiu 0,5% ano a ano, após uma contração de 0,2% em outubro. Os produtores estão 3% abaixo dos -2,8% anteriores. Ainda assim, é possível, mas parece improvável, que o BPC reduza a sua taxa de referência do Mecanismo de Empréstimo de Médio Prazo de um ano, que se situa em 2,50%. Foi reduzido pela última vez em 15 pb em agosto, mas não foi totalmente repassado pelos bancos através das taxas prime dos empréstimos. Mais recentemente, o BPC parece estar mais centrado nas quantidades do que nos preços, mas a deflação contínua nos bens de consumo e de produção, enquanto o mercado prevê cortes agressivos nas taxas por parte de vários bancos centrais do G10, incluindo a Fed e o BCE, pode criar o espaço de um corte de taxa. Ainda assim, no geral, suspeitamos que um corte nas reservas obrigatórias poderá ser concretizado antes de um corte nas taxas. Ao mesmo tempo, o impacto das numerosas medidas anunciadas por Pequim deverá começar a ser captado nos dados do sector real, fora do mercado imobiliário. Sequencialmente, numa base anual acumulada, a produção industrial e as vendas a retalho provavelmente melhoraram. O investimento em ativos fixos também pode ter aumentado. O investimento imobiliário e as vendas de imóveis residenciais continuam a ser um obstáculo significativo.

Calendário Econômico para a Semana

Vejamos quais são as principais notícias para essa semana:

– Segunda – feira, 11 de dezembro de 2023, 12:30 – Governador Bullock da RBA fala;

– Terça – feira, 12 de dezembro de 2023, 08:00 – IPC principal, mês e ano no dólar americano, PIB Britânico;

– Quarta-feira, 13 de dezembro de 2023, 10:30 – PIB Britânico, Núcleo PPI no dólar-americano, Taxa de fundos federais, Projeções econômicas e declaração do FOMC;

– Quinta-feira, 14 de dezembro de 2023, 10:30 – Taxa de política oficial britânica, Declaração da política monetário do EURO, Reinvidicações de desemprego do dólar-americano;

– Sexta-feira, 15 de dezembro de 2023, 06:00 – PMI de fabricação e serviços Britânico e zona do euro.