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Com o discurso da última semana, veremos algum corte no dólar-americano por agora?

  

Nenhuma imagem ou texto devem ser tomados como indicação de investimento. Todo o conteúdo a seguir deve ser visto apenas com fins educacionais

O artigo abaixo irá apresentar as notícias que podem impactar os pares de moedas. É importante lembrar que preços de entrada e saídas são feitos pela análise gráfica, trataremos sobre nas discussões abaixo.

Farei aqui um breve resumo do cenário macroeconômico atual. E veremos sobre o as possibilidades de redução das taxas de juros e como isso pode acontecer e impactar a economia do dólar. E também entenderemos como está as decisões do RBA (banco central australiano), tendo em vista que as decisões do dólar-australiano se baseiam nas decisões do dólar-americano, dentro do cenário atual. Vamos falar mais em detalhes sobre esses novos pontos nos textos abaixo.

Pontos de Discussão – Taxa de Juros e Taxa de Desemprego (Moeda Dólar-Americano)

O dólar americano tem sofrido ultimamente com as apostas crescentes de que o Fed reduzirá massivamente as taxas no próximo ano. O último golpe forte veio do governador do Fed, Waller, no início desta semana, que disse que se o declínio da inflação continuar por mais alguns meses, eles poderiam começar a reduzir a taxa básica de juros. Esta foi a primeira vez que um funcionário do Fed, com discurso hawkish, discutiu a possibilidade de um corte e é por isso que os participantes do mercado aumentaram as suas apostas de corte de taxas, com um corte de 25bps agora sendo totalmente precificado para maio e o número total de taxas base os pontos de redução das taxas esperados para o próximo ano aumentaram de 90 para cerca de 115.

À medida que tentam incorporar todas as novas informações nas suas previsões, na próxima semana, os investidores provavelmente voltarão a sua atenção para os dados económicos, à medida que os responsáveis ​​da Fed entram no habitual período de blackout pré-reunião e, portanto, não haverá mais discursos. Na terça-feira, o PMI não-industrial do ISM para novembro e as vagas de emprego JOLTS para outubro serão divulgados, enquanto na quarta-feira, o relatório ADP para novembro poderá ser examinado antes do destaque da semana, o relatório oficial de emprego para novembro.

Espera-se que o relatório mostre que a taxa de desemprego se manteve estável em 3,9% e que as folhas de pagamento não-agrícolas aumentaram em 175 mil em novembro, face aos 150 mil em outubro. Atualmente, não há previsão de rendimento médio por hora. Uma taxa de desemprego de 3,9% e uma ligeira aceleração nas folhas de pagamento não-agrícolas não deverão abalar muito as expectativas do mercado no que diz respeito às diversas reduções das taxas por parte da Fed no próximo ano. Para que isso aconteça, estes números poderão ter de ser acompanhados por uma reaceleração dos salários.

Isto poderá suscitar algum receio de que a inflação possa ganhar força nos próximos meses, levando assim a Fed a manter as taxas de juro elevadas por um período mais longo do que o atualmente previsto. Por outro lado, uma nova desaceleração dos salários poderá solidificar a confiança dos investidores e empurrar o dólar para baixo. Afinal de contas, ultimamente, os movimentos do mercado sugerem que os investidores estão a vender o dólar de forma mais agressiva quando os dados ou as manchetes corroboram a sua visão, do que a comprá-lo quando há indicações que apoiam o argumento oposto “mais alto por mais tempo”.

Pontos de Discussão – Taxa de Dinheiro (Moeda Dólar-Australiano)

Na sua reunião de novembro, o RBA aumentou as taxas de juro, citando pressões inflacionistas mais persistentes. No entanto, na declaração anexa, havia um elemento de incerteza sobre se seria necessário outro aumento das taxas. Isto resultou numa queda no Aussie (moeda australiana), já que antes da reunião havia confiança de que outro aumento de um quarto de ponto poderia estar em andamento para a virada do ano.

Semana passada falamos sobre esses pontos e você pode ver detalhes sobre essa matéria aqui:

Dito isto, com a nova governadora, Michele Bullock, a parecer agressiva a partir de então, e a ata dessa reunião revelando preocupações sobre a inflação elevada, os investidores mantiveram algumas apostas de subida das taxas em cima da mesa. Mesmo depois de a taxa mensal do IPC anual para outubro ter caído mais do que o esperado na quarta-feira, os investidores continuam a atribuir uma probabilidade decente de 40% para outro aumento até março.

Talvez seja porque o IPC médio aparado observado de perto apenas caiu de 5,4% para 5,3% a/a, o que ainda está bem acima do limite superior do objetivo de 2-3% do RBA e/ou porque os dados mensais do IPC não mostram todos os componentes incluídos no IPC trimestral. Por outras palavras, a leitura trimestral é uma métrica de inflação mais fiável. A taxa trimestral do IPC para o quarto trimestre estará disponível em 31 de janeiro. Além disso, o Índice de Preços Salariais para o terceiro trimestre subiu de 3,6% para 4,0%, o que implica riscos ascendentes para a inflação nos próximos meses.

Com tudo isto em mente, é mais provável que o RBA se mantenha firme na terça-feira, mas é pouco provável que sinalize claramente que este ciclo de subida terminou. É provável que as autoridades mantenham a opinião de que as taxas de juro poderão subir ainda mais, se necessário, o que poderá permitir ao australiano prolongar a sua recuperação face ao dólar americano.

Calendário Econômico para a Semana

Vejamos quais são as principais notícias para essa semana:

-Terça – feira, 05 de dezembro de 2023, 12:30 – Taxa de dinheiro e declaração de taxa RBA, PMI de serviços no dólar americano;

-Quarta – feira, 06 de dezembro de 2023, 08:00 – Governador do BOE, Bailey, Mudança de emprego não-agrícola do ADP;

-Quinta-feira, 07 de dezembro de 2023, 10:30 – Reivindicações de desemprego;

-Sexta – feira, 08 de dezembro de 2023, 10:30 – Ganhos médios por hora, mudança no emprego não-agrícola e taxa de desemprego no dólar-americano;

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