Nenhuma imagem ou texto devem ser tomados como indicação de investimento. Todo o conteúdo a seguir deve ser visto apenas com fins educacionais

O artigo abaixo irá apresentar as notícias que podem impactar os pares de moedas. É importante lembrar que preços de entrada e saídas são feitos pela análise gráfica, trataremos sobre nas discussões abaixo.

Farei aqui um breve resumo do cenário macroeconômico atual.

Os mercados absorveram dois choques na semana passada. A guerra em Israel, que parece não conhecer restrições, sustentou os preços do petróleo e pareceu ajudar a impulsionar o ouro e o franco suíço, a única moeda do G10 a valorizar-se face ao dólar. O outro foi o dilúvio contínuo da oferta do Tesouro dos EUA, os leilões de cupões que seguiram e foram superiores ao esperado PPI e CPI.

Vamos falar mais em detalhes sobre esses novos pontos nos textos abaixo.

Pontos de Discussão – Declaração da Taxa BOC (Moeda Dólar Canadense)

O calendário económico do Canadá estará repleto nos próximos dias com relatórios quase todos os dias. Na segunda-feira, o mercado pode não estar tão interessado nas vendas no atacado e nas vendas de manufatura, mas pode estar mais interessado nos resultados da pesquisa de negócios do Banco do Canadá.

A economia contraiu inesperadamente no segundo trimestre. Como observamos no artigo anterior.

O início da habitação e as transações internacionais na terça-feira não são tipicamente impulsionadores do mercado e, em qualquer caso, serão ofuscados pelo IPC de setembro. O risco aqui é positivo.

Em setembro passado, o IPC do Canadá aumentou 0,1%. Se subir à média deste ano de 0,5%, a taxa anual aumentará pelo terceiro mês consecutivo. Atingiria cerca de 4,4%, o que corresponderia ao valor mais elevado desde fevereiro. 

O Banco do Canadá dá mais peso às medidas básicas subjacentes. 

O problema é que as medidas da média aparada e da mediana ponderada (indicador) são rígidas, e o banco central notou isso. A média aparada aumentou 0,3% em agosto, para 3,9%. Foi o primeiro aumento desde outubro passado, mas compensou a queda recente e está no nível mais alto desde abril. A mediana ponderada não cai desde maio. Situou-se em 4,1% em agosto, o que também é o mais elevado desde abril. Outra leitura firme e o mercado poderão ter de levar mais a sério o risco de uma subida das taxas. O mercado de swaps está atualmente descontando pouco mais de 25% de chance de aumento na reunião de 25 de outubro e cerca de 45% de chance de aumento antes do final do ano. 

O calendário de quarta-feira está iluminado e os preços industriais e de matérias-primas de quinta-feira não chamam muita atenção. Em vez disso, na sexta-feira (20 de outubro), as vendas no varejo de agosto representam um risco de manchete. Em julho, as vendas no varejo aumentaram 0,3%, mas foram prejudicadas pela fraqueza do setor automotivo. Sem automóveis, as vendas no varejo subiram 1,0%, o que compensou integralmente a queda registrada em maio e junho. Sabemos que as vendas de automóveis aumentaram cerca de 1,5% (com ajuste sazonal) em Land subiram mais 3,7% em setembro.

Pontos de Discussão – Produto Interno Bruto (Moeda Dólar Americano)

 A divulgação da primeira estimativa do PIB dos EUA no terceiro trimestre, em 26 de outubro, é o destaque dos dados da semana nos EUA. Outros observadores poderão colocar mais ênfase na medida da inflação que os objetivos da Fed visam, o deflator do PCE, mas pensamos que o IPC rouba a maior parte do seu trovão e os dados do rendimento pessoal e do consumo serão incorporados na estimativa do PIB. Dito isto, devido a diferentes metodologias, o deflator do PCE pode cair de 3,9% para 3,4% na taxa anual e a facilidade básica de 3,9%. Em setembro passado, a taxa global situou-se em 6,6% e o núcleo em 5,5%.

As estimativas de mercado para o PIB do terceiro trimestre subiram nas últimas semanas, e os relatórios de vendas no varejo, produção industrial e estoques empresariais da semana passada foram todos mais fortes do que o esperado. e a previsão mediana na última pesquisa da Bloomberg é de um ritmo anualizado de 4,3%. Ainda está abaixo do indicador do PIB do Fed de Atlanta de 5,4%, mas ainda seria o maior aumento na produção dos EUA desde o quarto trimestre de 21. O crescimento foi provavelmente liderado pelo consumidor dos EUA, que parecia ter recuado no segundo trimestre (aumento de 0,8% a uma taxa anualizada) e fez uma farra no terceiro trimestre (+-3,9%?). Os gastos do governo provavelmente desaceleraram para cerca de metade do ritmo anualizado do segundo trimestre de 3,3%. 

O investimento privado também deverá ter desacelerado para menos de 3%, face a um pouco acima de 5% no segundo trimestre. Espera-se que o consumo, os gastos do governo e o investimento privado desacelerem aqui no quarto trimestre. 

O PMI preliminar de outubro pode representar um risco de manchete, mas não há nada nos números compostos do produto dos últimos meses, incluindo a leitura de 50.2 de setembro, que dê uma pista sobre a força do PIB dos EUA. Na verdade, o composto (produção) foi em média 50,8 no terceiro trimestre e 53,6 no segundo trimestre. Ficou abaixo do nível de expansão/queda de 50 no terceiro trimestre de 22 ao primeiro trimestre de 23.

Calendário Econômico para a Semana

Vejamos quais são as principais notícias para essa semana:

– Terça – feira, 23 de outubro de 2023, 04:15 – PMI Francês, Alemão de fabricação e serviços; IPC trimestral e anual do AUD

– Quarta – feira, 25 de outubro de 2023, 11:00 – Relatório de Política Monetária do BOC;

– Quinta-feira, 26 de outubro de 2023, 09:15 – Declaração de Política Monetária zona do euro, avanço do PIB trimestral; Reivindicações de desemprego;

– Sexta – feira, 27 de outubro de 2023, 13:00 – Indice de preço ao PCE USD.