Nenhuma imagem ou texto devem ser tomados como indicação de investimento. Todo o conteúdo a seguir deve ser visto apenas com fins educacionais

O artigo abaixo irá apresentar as notícias que podem impactar os pares de moedas. É importante lembrar que preços de entrada e saídas são feitos pela análise gráfica, trataremos sobre nas discussões abaixo.

Farei aqui um breve resumo do cenário econômico atual.

O resultado mais importante da enxurrada de reuniões do banco central da semana passada foi a previsão mediana dos responsáveis ​​do Fed de menos 50 pontos base nos cortes no próximo ano do que o previsto em Junho, quando reviu em alta as suas previsões de crescimento para este ano e para o próximo. A última subida dos preços do petróleo está a causar algumas dores de cabeça aos decisores políticos, uma vez que os custos da energia estão novamente a subir, quando começaram a ver o resultado da sua árdua batalha para reduzir a inflação. Nos Estados Unidos, os preços mais elevados da gasolina já começaram a fazer subir novamente a inflação global. Mas enquanto o aumento do petróleo se revelar temporário, a tendência nas métricas de preços subjacentes deverá permanecer descendente.

Vamos falar mais em detalhes sobre esses novos pontos nos textos abaixo.

Pontos de Discussão – Inflação e IPC (Moeda Yene)

É improvável que os CPIs de Tóquio proporcionem muito alívio ao iene

As leituras do IPC de Tóquio serão observadas na sexta-feira em busca de quaisquer sinais de que a inflação no Japão não está prestes a cair para 2% de forma rápida. As estatísticas de Tóquio são publicadas antes dos números nacionais, por isso são vistas como um indicador prospectivo.

O Banco do Japão ainda não está convencido de que a inflação elevada veio para ficar e que o país não está prestes a cair novamente na deflação. Um aumento sustentado dos salários é um critério fundamental para os decisores políticos, mas mesmo que isso não seja alcançado tão cedo, quanto mais tempo o IPC permanecer acima da meta de 2%, mais difícil será para o Banco do Japão justificar a manutenção de taxas ultra altas. política monetária frouxa.

Assim, poderá haver alguns ganhos modestos para o iene se os dados forem ligeiramente mais fortes do que o esperado. Também estão na agenda do Japão as vendas no varejo e os números preliminares da produção industrial de agosto, ambos na sexta-feira.

O principal dado da próxima semana é o IPC de setembro de Tóquio. Tal como o IPC fornece informações valiosas sobre o deflator PCE dos EUA, o IPC de Tóquio é um bom indicador da medida nacional que é divulgada algumas semanas mais tarde. Embora as taxas principais e básicas tenham atingido o seu pico, o risco ainda é ascendente com a medida que exclui alimentos frescos e energia. Nos três meses até agosto, a taxa global subiu 2,4%, taxa anualizada, e o núcleo, 2,8%. No entanto, excluindo alimentos frescos e energia, aumentou a um ritmo anualizado de 4%. Em agosto, Tóquio informou que os preços dos alimentos frescos aumentaram 4% em relação ao ano anterior e os preços dos alimentos em geral subiram 8,2%. Na próxima semana, espera-se que o primeiro-ministro Kishida comece a fornecer detalhes sobre as prioridades do orçamento suplementar que provavelmente será anunciado formalmente na próxima semana. Por último, no início de 1º de outubro, a Pesquisa Tankan do terceiro trimestre será lançada. Espera-se uma pequena melhoria no sentimento entre as grandes empresas, enquanto a resposta das pequenas empresas deverá permanecer fraca (em território ligeiramente negativo). 

As autoridades japonesas têm ameaçado intervir há várias semanas face 1) à ampla recuperação do dólar e 2) ao aumento das taxas de juro dos EUA.  A queda do iene não é tão favorável às ações japonesas e, na semana que terminou em 15 de setembro, os investidores estrangeiros venderam o maior número de ações japonesas em quatro anos. A correlação contínua de 30 dias tornou-se negativa, o que, embora não tenha precedentes, é claro, não é a relação habitual. O mercado está cauteloso, mas está avançando.

Pontos de Discussão – FOMC (Moeda Dólar Americano)

Estamos entre a reunião do FOMC e o próximo relatório sobre o emprego. Espera-se que a desaceleração do mercado de trabalho continue e as primeiras estimativas rondam os 150 mil (vs. 187 mil em Agosto). Se for verdade, seria o segundo menor crescimento da folha de pagamento não agrícola desde o início de 2021, mas poderia ser consistente com uma queda na taxa de desemprego. O mercado irá ignorar as distorções causadas pelas greves laborais. Na próxima semana, serão divulgados os preços das casas, as vendas de casas novas (ambos deverão ter diminuído) e as encomendas de bens duradouros (espera-se a segunda descida consecutiva). Sem a queda nas encomendas de transporte (ver Boeing), um pequeno aumento é possível, podendo chamar alguma atenção. Mas o principal interesse estará nos dados de rendimento e consumo pessoal. O aumento do rendimento pessoal pode ter duplicado face ao aumento de 0,2% registado em Julho. O ganho de 0,4% corresponderia à média deste ano até julho, o mesmo que nos primeiros sete meses de 2022. É provável que o consumo tenha diminuído. Depois de aumentar 0,8% em julho, o maior desde janeiro, a mediana da previsão é de aumento de 0,5%, ainda forte. A média mensal deste ano até julho é de 0,6%, ligeiramente abaixo do ritmo do ano passado. As despesas de consumo têm ultrapassado o rendimento, o que se traduz em menores poupanças, mas isso pode ter mudado um pouco em Agosto. ligeiramente fora do ritmo do ano passado. As despesas de consumo têm ultrapassado o rendimento, o que se traduz em menores poupanças, mas isso pode ter mudado um pouco em Agosto. ligeiramente fora do ritmo do ano passado. As despesas de consumo têm ultrapassado o rendimento, o que se traduz em menores poupanças, mas isso pode ter mudado um pouco em Agosto. 

Embora a Fed tenha como alvo o principal deflator do PCE, o IPC está a roubar a maior parte do seu trovão. O deflator principal deverá aumentar 0,4%, para um aumento de 3,4% ano a ano (de 3,3%). Prevê-se que o deflator principal tenha aumentado 0,2%. Isso permitiria que a taxa anual diminuísse para 3,8%-3,9%, o que seria o mais baixo desde o terceiro trimestre de 2021. A forma como as autoridades poderiam sinalizar o desejo de ignorar o impacto dos preços mais elevados da energia, que funciona como um consumo fiscal, seria concentrar-se ainda mais na taxa básica. Entretanto, o tempo está a esgotar-se para o Congresso dos EUA aprovar as leis de dotações ou haverá uma paralisação parcial do governo. Isto, juntamente com a greve (ampliada) do UAW, a retomada do serviço da dívida estudantil, os preços mais elevados da energia.

Calendário Econômico para a Semana

Vejamos quais são as principais notícias para essa semana:

-Segunda-feira, 25 de setembro de 2023,05:00 – Clima de negócios do IFO alemão;

– Terça-feira, 26 de setembro de 2023, 11:00 – Confiança do Consumidor no Dólar;

– Quinta-feira, 28 de setembro de 2023, 16:00/ Dia todo – IPC do Japão e Alemanha, PIB trimestral do Dólar, fala do presidente Powell e reivindicações de desemprego do dólar;

– Sexta-Feira, 29 de setembro de 2023, 09:30 – PIB no Canadá e PMI Chinês.