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O que é Nível de Margem e Margin Call

  

Nenhuma imagem ou texto devem ser tomados como indicação de investimento. Todo o conteúdo a seguir deve ser visto apenas com fins educacionais

Hoje vamos estudar sobre Nível de Margem e Margin Call. O que cada um desses nomes representa, por que é tão importante prestar atenção a eles, e como evitar problemas. Aqui no site da Vantage está sendo divulgada uma série completa sobre alavancagem, e você não pode deixar de conferir cada uma das aulas desse tema tão ignorado por muitos, por medo e desconhecimento. Acesse abaixo:

Artigo 1 – Mitos e Verdades – Como Funciona a Alavancagem

Artigo 2 – Calculando a Margem

Artigo 3 – Alavancagens Maiores e Capital Flutuante

NÍVEL DE MARGEM

Ainda antes de verificarmos o que é e como funciona o Margin Call, dando continuidade ao tema da alavancagem, vamos entender como funciona o Nível de Margem. Esse será o último e mais importante assunto antes de verificarmos como não cair no grande perigo de termos nossas operações fechadas de maneira abrupta, antes de nossos objetivos, e possivelmente com perdas.

Nível de Margem é a relação que existe entre o Capital Líquido e a Margem Utilizada. E por “Relação”, entenda como algo dividido por outra coisa. Lembra, por exemplo da “Relação Risco/Retorno”? Onde temos o risco dividido pela recompensa da operação. Pois bem, aqui também teremos uma divisão para saber o Nível de Margem. Essa relação mostra quanto seu Capital Líquido representa em relação à margem utilizada, em percentual.

Voltando ao exemplo do trader A, vamos verificar o Nível de Margem no momento em que o trader estava com as 3 ordens abertas, e estava tendo um ganho de US$ 100.00 dólares. Ali, verificamos que o Capital Líquido dele era de US$ 1,100.00, e sua Margem Utilizada era de US$ 980.00. Para termos a relação entre esses dois valores e consequentemente o Nível de Margem nesse momento específico, vamos dividir o primeiro pelo segundo.

Nível de Margem = US$ 1,100.00 / US$ 980.00

Nível de Margem = 1,12

Esse valor significa que o Capital Líquido é 1,12 vezes maior que a Margem Utilizada. Se o resultado fosse inferior a 1, então é porque o Capital Líquido seria inferior à margem, e você viu que isso é possível, quando te mostrei que a margem livre ficaria negativa.

Basta multiplicarmos agora o resultado por 100 para sabermos o Nível de Margem em termos percentuais. Logo, 1,12 seria então 112%. Eis os dados que aparecerão para o trader A no seu Terminal da plataforma de operação.

Vamos considerar o exemplo do trader A com as 3 ordens abertas, mas o resultado líquido negativo, ou seja, quando ele estava perdendo -US$ 50.00, vamos verificar como ficaria o Nível de Margem.

Nível de Margem = Capital Líquido ÷ Margem Utilizada

Nível de Margem = US$ 950.00 / US$ 980.00

Nível de Margem = 0,9693 ou 96,93%

Nesse caso de Nível de Margem inferior a 1, ou inferior a 100%, temos que o Capital Líquido é menor que a margem utilizada. Como falei, nessa situação as ordens do trader se aproximam do Stop Out, e correrão perigo de serem compulsoriamente fechadas pela corretora. Vamos ver como ficam os dados nesse momento específico da conta do trader A.

Lembra do trader B? Aquele que tinha alavancagem de 1:500? Pois bem, vamos usá-lo agora no exemplo. Supondo as mesmas condições do trader A, porém com alavancagem de 1:500, vamos ver como ficariam as informações do trader quando ele estivesse ganhando, com 3 ordens em andamento.

Veja como o Nível de Margem aumentou significativamente quando aumentamos a alavancagem. Isso acontece, pois a margem utilizada diminuiu muito. E como na fórmula do Nível de Margem a margem utilizada fica no denominador, quanto menor ela for, maior será o Nível. Assim, o trader B tem US$ 1,100.00 de Capital Líquido, e apenas US$ 39.20 de margem utilizada. Fazendo o cálculo do Nível de Margem, temos:

US$ 1,100.00  /  US$ 39.20  =  28,06 ou 2806%

Margin Call

A famosa “Chamada de Margem” acontece quando o Nível de Margem do trader cai significativamente, e chega a percentuais realmente baixos. Em boa parte das corretoras, se esse nível baixar de 100%, o trader já recebe um e-mail importante: é a corretora avisando que se não regularizar a margem e ela continuar caindo, as ordens serão fechadas, queira o trader ou não.

Esse aviso não é uma garantia, e o trader precisa ficar atento a isso. Ou seja, não devemos esperar ser avisados pra se preocupar com a questão da margem, essa já é uma obrigação nossa sempre que formos operar. Isso significa que ter capital disponível para abrir as operações e também mantê-las abertas é dever de cada operador que decidir investir nesse mercado.

No e-mail enviado a corretora vai informar o trader que ele precisa tomar alguma atitude, para evitar que as ordens sejam fechadas automaticamente e antes de qualquer stop ou mesmo lucros possíveis. Geralmente o aviso do Margin Call informa ao operador que ele pode, por exemplo, depositar mais capital para garantir a margem, ou mesmo fechar algumas operações, e assim reduzir a margem utilizada. Reduzindo a margem, pode haver uma certa folga para as operações em andamento, embora isso não seja uma garantia, já que as ordens que permanecerem rolando podem ficar ainda mais negativas. Caso alguma das operações abertas reduza a perda ou fique positiva, o capital flutuante iria aumentar, e a situação de margem abaixo de 100% pode inclusive encerrar, com o nível de margem voltando para patamares maiores e tirando o trader da situação de alerta.

Por hoje ficamos por aqui, mas no próximo artigo destrincharemos o Stop Out de forma que você nunca viu. Não deixe de conferir o primeiro artigo dessa série no link a seguir.

Espero que tenha gostado e aguarde os próximos artigos por aqui no site da Vantage.

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