1)  Introduction

Les élections présidentielles américaines ont toujours créé de l’incertitude sur les marchés financiers, car les changements potentiels de politique incitent les investisseurs à ajuster leurs portefeuilles. Certains secteurs pourraient bénéficier davantage de la nouvelle équipe dirigeante, tandis que l’augmentation des impôts pourrait freiner le sentiment du marché, ce qui pourrait entraîner une baisse temporaire des indices boursiers. À l’inverse, les mesures de relance économique pourraient inciter les investisseurs à se tourner vers certains secteurs. Vous trouverez ci-dessous une analyse détaillée de la manière dont ces facteurs influencent le comportement des investisseurs pendant les périodes électorales, avec des exemples et des données. Bien que les changements de politique soient source de volatilité, les études montrent que les rendements des marchés pendant les années électorales ne sont pas radicalement différents de ceux des autres années. Cela peut créer des opportunités pour les traders à court terme qui cherchent à tirer parti des fluctuations du marché liées aux élections.

2)  Actifs examinés

a)  L’or

Sur le graphique hebdomadaire du XAUUSD, l’or a dépassé la résistance de 2.108 USD en mars 2024, déclenchant une hausse vers la zone des 2.719 USD, alimentée par les achats des banques centrales, les baisses de taux de la Fed et les tensions mondiales. Dans les semaines à venir, une cassure au-dessus de 2.803 USD pourrait viser 3.245 USD, tandis qu’une cassure ratée pourrait entraîner un repli vers le niveau de 2.500 USD.

 

b)  Pétrole Américain (Pétrole brut)

Le graphique hebdomadaire de l’USOIL montre un fort soutien à 65,00 USD, qui a jusqu’à présent limité le mouvement de baisse. Cependant, le pétrole brut a eu tendance à baisser depuis avril 2024, influencé par des facteurs tels que l’élection américaine, le conflit israélo-iranien et les politiques de production incohérentes de l’OPEP+. La récente remontée du dollar américain a ajouté de la pression, réduisant l’intérêt des acheteurs. Une cassure à la baisse en dessous de 65,00 USD pourrait provoquer un mouvement brusque vers 25,00 USD, tandis qu’un maintien au-dessus de ce support pourrait déclencher un rallye vers 78,00 USD.

 

c)   Indice Nasdaq

D’un point de vue technique, le NASDAQ est resté haussier après avoir brisé la résistance à 16.928 et se négocie actuellement autour de 20.227, sous l’effet de facteurs tels que la baisse des taux de la Fed et l’essor de l’intelligence artificielle. La rupture potentielle à 20.620 pourrait propulser l’indice vers 22.884, tandis que l’incapacité à maintenir la rupture pourrait conduire à un repli vers 19.836.

 

d)  Indice Dow Jones

D’un point de vue technique, l’indice Dow Jones a suivi une forte tendance haussière en 2024, alimentée par des données sur l’inflation en baisse après plusieurs mois de surprises. Un rejet potentiel de la ligne de tendance haussière à 40.534 pourrait déclencher un rallye vers 45.695, tandis qu’une cassure en dessous de ce niveau pourrait pousser les prix vers 38.747, les mouvements du marché étant influencés par la décision de la Fed en matière de taux et par les résultats des élections.

 

e)  EUR/USD

La baisse de 25 points de base des taux de la Fed à 4,5%-4,75%, qui fait suite à la baisse de 50 points de base de septembre, est conforme aux prévisions. La victoire de Trump pourrait renforcer la croissance et l’inflation, ce qui pourrait soutenir des taux élevés, les tarifs douaniers de 2025 ajoutant de la pression. Ce résultat électoral a un impact sur la paire EURUSD, qui est restée baissière autour de 1,0740 depuis le début de l’année 2024. Sur le graphique hebdomadaire, une cassure baissière sous la ligne de tendance haussière près de 1,0850 pourrait déclencher une chute vers la parité, tandis qu’une cassure ratée pourrait pousser l’EURUSD vers la résistance de 1,1700.

 

3) Les actifs comparés aux années électorales précédentes

Après les élections américaines, le comportement du marché est influencé par les politiques, les conditions économiques et le sentiment, ce qui entraîne des tendances variables pour les classes d’actifs. Les tendances générales ont plutôt agi dans le contexte de la structure du marché ainsi que des ajustements potentiels de la nouvelle administration. La crise de 2008 a fait grimper l’or, tandis que le pétrole s’effondrait et que les actions résistaient. Au fil du temps, les matières premières comme l’or font office de valeurs refuges, tandis que le NASDAQ prospère en période de boom technologique.

 

4) Conclusion

Les années électorales ont toujours eu des résultats positifs pour les marchés boursiers, ce qui bat en brèche le mythe selon lequel elles sont généralement de mauvaises années. Bien que les marchés puissent connaître la volatilité, les investisseurs calmes ont souvent trouvé des opportunités. La victoire de Trump pourrait déplacer l’attention vers les tarifs douaniers et le secteur du pétrole et du gaz, mais la réduction du soutien à l’Ukraine pourrait avoir un impact sur les valeurs de défense. Il est essentiel de s’adapter aux changements de politique et d’adopter une vision macroéconomique à long terme.

Le dollar américain s’est renforcé à l’approche de l’élection, mais à mesure que les résultats s’installent, il pourrait perdre de sa vigueur car les marchés s’adaptent aux politiques économiques attendues. Certains changements dans les ajustements politiques d’une nouvelle administration laissent entrevoir des opportunités potentiellement intéressantes dans divers secteurs.