NIKKEI LIDERA EL MERCADO ASIÁTICO CON GANANCIAS IMPRESIONANTES

Puntos a ver esta semana

-26-06-Ventas minoristas (GB)

-27-06-IPC (CAN)

-27-06-Ventas casas nuevas (EE.UU.)

-29-06-IPC (ES)

Mayores subidas y bajadas

-EURAUD +2.46%

-GBPAUD +2.09%

-CADJPY +1.47%

-AUDCAD -3.15%

-AUDUSD -2.98%

A pesar de las medidas más restrictivas implementadas por el Banco Central Europeo (BCE) y la postura agresiva de la Reserva Federal (Fed) la semana pasada, los mercados globales en su mayoría no se inmutaron ante las acciones de los bancos centrales. La confianza de los inversores se mantuvo optimista, lo que llevó a impresionantes repuntes en muchos mercados globales, incluso alcanzando un nuevo máximo histórico en el índice DAX de Alemania.

En el mercado de divisas, el yen experimentó un golpe significativo y se convirtió en la peor moneda en desempeño durante la semana. La divergencia en las políticas entre el Banco de Japón (BoJ) y otros bancos centrales fue un factor dominante que contribuyó al bajo rendimiento del yen. Por su parte, el dólar continuó cayendo a medida que la correlación con el sentimiento de riesgo parecía invertirse una vez más. El franco suizo, otra moneda tradicionalmente considerada como refugio seguro, también tuvo un desempeño débil, lo que subraya aún más el entorno de riesgo predominante.

En contraste, el dólar australiano tuvo un desempeño destacado, impulsado por datos sólidos de empleo interno y expectativas de un mayor ajuste monetario. Los precios de las materias primas también recibieron un impulso después de que China redujo las tasas de interés, lo que proporcionó un impulso adicional al dólar australiano. La libra esterlina se posicionó como la segunda moneda más fuerte, impulsada por las expectativas de más aumentos en las tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) y compras significativas frente a las principales monedas europeas. Por otro lado, el euro, a pesar del aumento de las tasas por parte del BCE, se rezagó y solo se ubicó como la tercera moneda más fuerte de la semana.

En cuanto a las acciones en Estados Unidos, continuaron su repunte y los inversores se mantuvieron optimistas a pesar de las proyecciones más agresivas de la Fed en cuanto a las tasas de interés. Durante la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la Fed decidió mantener las tasas de interés en el rango del 5,00% al 5,25%, en línea con las expectativas del mercado. Sin embargo, se ajustaron al alza las proyecciones económicas medianas para el año, indicando la posibilidad de dos incrementos adicionales de 25 puntos base en la tasa de fondos federales este año, lo que podría llevarla a alcanzar un máximo de 5,60%.

A pesar de estas proyecciones agresivas, los mercados no parecieron convencidos. Los futuros de los fondos federales indican una probabilidad del 74,4% de un aumento adicional de 25 puntos base en julio, elevando las tasas al rango del 5,25% al 5,50%. Sin embargo, la probabilidad de aumentos adicionales para el resto del año es inferior al 10%, y se espera el primer recorte de tasas para enero del próximo año.

NIKKEI

En Japón, el índice Nikkei experimentó un aumento cuando el Banco de Japón (BoJ) decidió abstenerse de normalizar su política monetaria ultra laxa durante la semana pasada. Esta postura del BoJ se mantuvo firme, y el gobernador Kazuo Ueda indicó claramente que la inflación podría caer por debajo del objetivo en el futuro. Esta decisión y las declaraciones del gobernador contribuyeron al optimismo en el mercado y aumentaron las expectativas de que el Nikkei pudiera alcanzar niveles récord.

Durante la semana pasada, el índice Nikkei de Japón experimentó un aumento significativo y alcanzó otro máximo de tres décadas, cerrando en 33706.07. El Nikkei logró mantener la mayoría de sus ganancias después de que el Banco de Japón (BoJ) se abstuviera de normalizar su política monetaria ultra laxa. Esta decisión contribuyó al sentimiento alcista en el mercado y generó expectativas de que el Nikkei pudiera alcanzar niveles récord.

En términos técnicos, el cierre del Nikkei por encima de un nivel de proyección de clúster clave alrededor de 33500, incluyendo la proyección del 61,8% de retroceso de Fibonacci y la proyección del 100%, indica fortaleza en el mercado. La perspectiva a corto plazo se mantiene alcista mientras se mantenga el soporte en 31383.05, y el próximo objetivo se encuentra en una proyección del 100% basada en patrones anteriores.

Sin embargo, es importante destacar que el impulso continuado del Nikkei podría depender de la política del gobierno japonés con respecto a la depreciación del yen. Si Japón permite que el yen siga depreciándose al ritmo actual, esto podría favorecer el rendimiento del Nikkei.

DYX

En cuanto al índice del dólar, a pesar de las proyecciones de política monetaria más agresiva de la Reserva Federal (Fed), el dólar terminó como la segunda moneda con peor desempeño durante la semana pasada. El repunte en los mercados bursátiles globales parece ser la razón principal de esta tendencia. Sin embargo, aún no está claro si la relación inversa entre el dólar y el sentimiento de riesgo se ha restablecido por completo.

En términos técnicos, el rebote del índice del dólar desde un nivel alrededor de 100,78 parece haberse completado en 104,69. Existe un riesgo a la baja mientras el índice se mantenga por debajo de la EMA de 55 días y se espera una nueva prueba de la zona de soporte alrededor de 100,78/82. Una ruptura decisiva confirmaría la continuación de la tendencia bajista a largo plazo.

A largo plazo, se espera que el nivel alrededor de 97/98 en el índice del dólar proporcione un soporte sólido. Este nivel representa una EMA de 55 meses y un retroceso del 38,2% de la caída anterior. Un rebote significativo desde ese nivel podría marcar la finalización de la caída anterior y la primera etapa de un patrón correctivo a largo plazo. Sin embargo, si se produce una ruptura sostenida por debajo de 97, el siguiente nivel de soporte se encuentra alrededor de 93.00.