CAUTELA DEL MERCADO AFECTA AL DÓLAR TRAS REPUNTE TEMPORAL

Puntos a ver esta semana

-01-04-Ìndice PMI industrial (EE.UU.)

-01-04-Tasa de interés (AUS)

-02-04-PMI manufactura (GB)

-02-04-Pedidos de bienes duraderos (EE.UU.)

Mayores subidas y bajadas

-AUDUSD +0.20%

-AUDJPY +0.19%

-AUDNZD +0.13%

-EURAUD -0.22%

-GBPAUD -0.14%

En la jornada financiera, el dólar experimentó un inicio vigoroso durante la sesión europea, logrando superar la resistencia frente al euro. No obstante, esta tendencia se revirtió rápidamente cuando el mercado entró en la sesión estadounidense. A pesar de una lectura final más sólida de lo esperado en el Producto Interno Bruto (PIB) de Estados Unidos para el cuarto trimestre, el impacto en la moneda fue moderado, atribuido en gran medida a la percepción de obsolescencia de los datos, dado el acercamiento a finales de marzo. Además, las solicitudes iniciales de desempleo, al alinearse mayormente con las expectativas del mercado, tuvieron un impacto limitado en la trayectoria del dólar.

La vacilación predominó en el mercado, con los operadores mostrando reticencia a comprometerse con sus posiciones durante el fin de semana largo. En este contexto, la libra esterlina se destacó como la moneda más fuerte de la semana, seguida de cerca por el dólar canadiense, impulsado por cifras de crecimiento del PIB mensual inesperadamente sólidas. Mientras tanto, el yen japonés ocupó el tercer lugar, beneficiándose de intervenciones verbales por parte de funcionarios japoneses.

Por otro lado, el franco suizo se mantuvo en la parte inferior de la escala de rendimiento, mientras que el dólar neozelandés y el dólar australiano también mostraron un desempeño inferior. En el medio de este panorama, el dólar y el euro se situaron en un punto intermedio en términos de fortaleza relativa.

En cuanto a los mercados bursátiles, en Europa, el FTSE registró un aumento del 0,28%, seguido por un alza del 0,07% en el DAX y un incremento del 0,24% en el CAC. En el mercado de bonos, el rendimiento del bono británico a 10 años subió ligeramente, mientras que el rendimiento del bono alemán a 10 años también experimentó un leve aumento.

En Asia, el Nikkei de Japón cayó un -1,46%, mientras que el HSI de Hong Kong subió un 0,91%. El índice SSE de Shanghai en China registró un aumento del 0,59%, mientras que el Straits Times de Singapur cayó un -0,85%. En el mercado de bonos japonés, el rendimiento del JGB a 10 años disminuyó ligeramente.

En cuanto a los indicadores económicos, las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos cayeron a 210,000, ligeramente por debajo de las expectativas, mientras que el PIB de Canadá se expandió un 0,6% intermensual en enero, superando las previsiones. Por otro lado, el Barómetro Económico del KOF suizo cayó en marzo, aunque se mantuvo por encima de su media a largo plazo, indicando perspectivas positivas para la economía del país. Además, el Banco de Japón enfatizó la cautela en su histórico cambio de política monetaria, mientras que la confianza empresarial en Nueva Zelanda disminuyó, con preocupaciones sobre la inflación persistente y la incertidumbre económica.

El viernes, el precio del oro alcanzó un máximo histórico, superando los 2,230 dólares. La actividad en los mercados financieros globales fue limitada debido a la observancia del Viernes Santo en varios países católicos, lo que provocó movimientos bruscos por parte de los inversores.

Este aumento en los precios del oro se atribuye principalmente a las expectativas de recortes en los costos de los préstamos por parte de los reguladores financieros globales a lo largo del año. Además, las tensiones geopolíticas en aumento han reforzado el atractivo del oro como activo seguro.

Durante marzo, el precio del oro aumentó más del 9%, lo que marcó un repunte significativo para este activo considerado tradicionalmente como una inversión conservadora. Varios eventos clave respaldan esta tendencia alcista:

1. Planes de recorte de tasas de la Reserva Federal de Estados Unidos, anunciados en su reunión de marzo.
2. Cambio de política del Banco de Japón, que abandonó su política de tipos de interés negativos este mes.
3. Ajuste de tipos del Banco Nacional Suizo, que redujo su tasa de interés, generando especulaciones sobre acciones similares por parte de otras autoridades financieras.

El oro ha mantenido su estatus como activo seguro en un entorno de mercado caracterizado por la aversión al riesgo, impulsado por la inestabilidad geopolítica actual, especialmente en el Medio Oriente.

EURUSD

El EUR/USD ha continuado su declive desde el nivel de 1.0980 al romper el mínimo temporal establecido previamente. Esta acción ha reinstaurado la tendencia intradiaria a la baja, con el primer objetivo apuntando hacia el soporte clave ubicado en 1.0694. En caso de que este nivel sea vulnerado, se reanudará todo el movimiento descendente desde el máximo reciente de 1.1138, y el siguiente objetivo sería la proyección del 100% de la extensión desde 1.1138 hasta 1.0694, calculada a partir del nivel de 1.0980, lo que situaría el objetivo en 1.0536. Sin embargo, es importante señalar que una ruptura de la resistencia menor en 1.0863 podría neutralizar temporalmente la tendencia intradiaria a la baja.

Desde una perspectiva más amplia, las acciones de precios observadas desde el nivel de 1.1274 se interpretan como un patrón correctivo en el contexto del ascenso previo desde el mínimo de 0.9534 registrado en el año 2022. El movimiento ascendente desde el nivel de 1.0447 se considera como la segunda pierna de este patrón correctivo. Aunque no se puede descartar la posibilidad de una mayor alza en el par EUR/USD, se espera que cualquier movimiento alcista se vea limitado por la resistencia clave en 1.1274, lo que daría lugar al desarrollo de la tercera y última pierna de este patrón correctivo. Por otro lado, una ruptura sostenida por debajo del soporte en 1.0694 sugeriría que la tercera pierna correctiva ya ha comenzado, con un objetivo potencial de retroceso hacia el nivel de 1.0447 y posiblemente incluso más abajo en el futuro.