REPUNTE DEL PETRÓLEO WTI: TENSIONES Y PERSPECTIVAS ALCISTAS

Lanzamientos económicos:

-09-01, Inventario de petróleo (EE.UU.)

–11-01, IPC (EE.UU.)

–11-01, Solicitudes de beneficio de desempleo (EE.UU.)

-12-01, Índice de precios al productor (EE.UU.)

El precio del petróleo WTI continuó su ascenso al inicio del trading del jueves, extendiendo un repunte del 3.5% del miércoles, el mayor avance diario desde el 17 de noviembre.

Los fundamentos empeoraron debido al cierre de uno de los mayores campos petroleros en Libia y a un aumento de las tensiones en torno a la guerra entre Israel y Palestina, lo que infló el precio del petróleo.

Además, un descenso más fuerte de lo esperado en las existencias de crudo de EE. UU. (según el informe API, publicado el miércoles por la noche) respaldó adicionalmente los precios del petróleo.

El panorama técnico en el gráfico diario ha mejorado tras una trampa alcista por debajo del nivel de $70 y un rebote posterior que formó un patrón envolvente alcista y llevó al precio por encima de las medias móviles diarias (10, 20, 30), retrocediendo hasta ahora más del 61.8% de la pierna bajista de $76.16 a $69.27.

El fuerte impulso alcista y el RSI apuntando hacia el norte contribuyen a una perspectiva positiva a corto plazo.

Los alcistas apuntan a la barrera de Fibonacci en $74.53 (76.4% de $76.16/$69.27), antes de la resistencia clave a corto plazo en $76.16 (máximo del 26 de diciembre), cuya violación podría generar una señal inicial de reversión.

Un cierre diario por encima de la media móvil diaria quebrada de 10 periodos ($73.10) es necesario para mantener a los nuevos alcistas en juego.

A mediano plazo, los futuros del petróleo WTI se encuentran en medio de un patrón bajista a, luchando por establecer una recuperación sólida. No obstante, la superación decidida de la barrera en 75.97 podría marcar un cambio significativo en el panorama, potencialmente aumentando las posibilidades de un cambio de tendencia.

Al intentar romper una línea de tendencia clave, los futuros del petróleo WTI para entrega en febrero han estado enfrentando un desafío importante. Han experimentado una tendencia a la baja desde su punto más alto en octubre, rompiendo consecutivamente zonas de soporte. Aunque han intentado recuperarse en las sesiones recientes, se han topado con una formidable barrera: una línea de tendencia descendente que une una serie de máximos decrecientes desde septiembre.

Este escenario presenta una situación complicada. Una resistencia inmediata se encuentra en 75.97 si el precio logra mantenerse por encima de esta línea y continuar su tendencia alcista. Este nivel representa el retroceso de Fibonacci del 61.8% del movimiento ascendente que ocurrió entre los valores de 64.204 y 95.02.

Sin embargo, si el precio del petróleo amplía su tendencia bajista a mediano plazo, el 78.6% de Fibonacci en 70.80 podría actuar como un primer nivel de soporte crítico. Un quiebre exitoso por debajo de esta zona podría allanar el camino hacia el rango de soporte de 67.00-68.00. Este intervalo está delineado por los mínimos registrados en junio y el punto más bajo de los últimos seis meses. En caso de que la presión bajista persista, el precio podría desafiar el mínimo de 2023, situado en 64.20.

INCERTIDUMBRE ANTE INFORME DE EMPLEO: ESPERANZAS Y PRONÓSTICOS

El dinámico escenario laboral de Estados Unidos se ha presentado con una combinación de factores positivos y algunos elementos que generan cierta cautela. El aumento de 216,000 empleos en diciembre, superando las expectativas, ha tenido un impacto significativo al frenar las especulaciones sobre una inminente reducción de tasas por parte de la Reserva Federal en marzo. Este incremento fue un rayo de luz, mostrando un mercado laboral resiliente en ciertos aspectos.

Las cifras principales reflejan un panorama alentador: tanto las nóminas no agrícolas como las privadas superaron las proyecciones, manteniendo la tasa de desempleo estable en un sólido 3.7%. Asimismo, los salarios tuvieron un ascenso superior a lo esperado, marcando un incremento mensual del 0.4% y un robusto 4.1% en términos anuales.

Estos indicadores positivos desencadenaron un efecto directo en los mercados financieros, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro y fortaleciendo la posición del dólar. Esta reacción del mercado contribuyó a disminuir las expectativas de una inmediata reducción de tasas de la Fed, brindando un respiro a la incertidumbre financiera.

Sin embargo, entre estos destellos de optimismo, existen aspectos que requieren una evaluación más cuidadosa. La revisión a la baja de los datos de empleo de los dos meses anteriores en 71,000 puestos y la continuada disminución en el promedio móvil de tres meses son indicativos de cierta debilidad en la tendencia laboral. Otros indicadores, como la reducción en la semana laboral promedio y la disminución en la tasa de participación laboral, sugieren una imagen más matizada de la situación.

El aumento en empleos concentrados en sectores específicos como gobierno, educación/salud y ocio/hostelería, que representaron una abrumadora mayoría del crecimiento laboral en 2023, plantea cuestionamientos sobre la calidad de los empleos generados. Aunque estos sectores contribuyen al crecimiento, suelen ofrecer trabajos con salarios más bajos y a menudo a tiempo parcial.

En este contexto, aunque se evidencia un mercado laboral ajustado con un desempleo bajo y salarios al alza, las señales mixtas en múltiples indicadores sugieren una evaluación detallada y equilibrada. A pesar de las expectativas de posibles recortes de tasas, la incertidumbre sobre la inflación cercana al 4% en el próximo informe apunta a un posible inicio de la reducción de tasas en mayo.

Esta mezcla de aspectos positivos y áreas de preocupación en el mercado laboral de EE. UU. resalta la necesidad de un análisis integral y preciso antes de tomar decisiones significativas en política económica a corto plazo.

EUR/USD

La dinámica del par de divisas EUR/USD ha experimentado un declive desde su reciente pico a corto plazo en 1.1138, y este movimiento a la baja parece estar buscando continuar al romper el mínimo temporal de 1.0892. Esto ha inclinado el sesgo intradiario nuevamente hacia el lado negativo, apuntando inicialmente hacia el nivel de soporte en 1.0722. Si se logra una ruptura sostenida en esa zona, sugeriría que el ascenso completo desde el nivel de 1.0447 ha llegado a su finalización, lo que podría abrir la puerta a una caída más pronunciada, posiblemente regresando hacia el mencionado nivel de soporte.

Sin embargo, una historia diferente se presentaría si se logra un quiebre por encima del nivel de resistencia en 1.0971. Esta acción cambiaría el sesgo hacia el lado positivo, planteando la posibilidad de una reevaluación del máximo reciente en 1.1138.

Al observar un panorama más amplio, el comportamiento del precio desde el nivel de 1.1274 se interpreta como un patrón correctivo dentro de la tendencia alcista que se originó desde el mínimo de 0.9534 registrado en el año 2022. El alza observada desde el nivel de 1.0447 se considera como la segunda fase de este patrón correctivo. A pesar de que no se descarta un posible aumento adicional, se anticipa que cualquier movimiento al alza se verá limitado por el nivel de resistencia en 1.1274, lo que daría paso a lo que se percibe como la tercera fase de este patrón correctivo.

Mientras tanto, un quiebre sostenido por debajo del soporte en 1.0722 sugeriría que esta tercera fase ya ha comenzado, apuntando hacia el nivel de 1.0447 y, potencialmente, aún más abajo.