BOJ Y EXPECTATIVAS PARA CIERRE DE AÑO

Puntos a ver esta semana

-20-12-IPC (GB)

-20-12-PBI (EE.UU.)

-21-12-Beneficio de desempleo (EE.UU.)

-21-12-IPC (JAP)

Mayores subidas y bajadas

-AUDUSD +1.84%

-NZDUSD +1.40%

-EURUSD +1.24%

-USDCHF -1.14%

-USDCAD -1.50%

La semana estará marcada por estas importantes decisiones de los bancos centrales y datos económicos clave, lo que podría influir significativamente en la dirección de las principales divisas y las estrategias de inversión a corto y mediano plazo.

la semana entrante promete ser crucial para los mercados financieros, ya que los operadores estarán enfocados en una serie de eventos significativos que pueden influir en la dirección de las principales divisas. Se espera que las decisiones de los bancos centrales, los datos económicos clave y las actas de las reuniones recientes proporcionen pistas sobre las políticas monetarias futuras y las tendencias del mercado.

En primer lugar, la atención se centrará en la reunión del Banco de Japón (BoJ), donde se anticipa un análisis sobre la posibilidad de poner fin a los tipos de interés negativos. En su última reunión, aunque el BoJ permitió que los rendimientos de los bonos japoneses a 10 años superaran el 1%, mantuvo una intervención flexible en el mercado. Esta ambigüedad decepcionó a algunos inversores, lo que provocó una disminución del yen frente al dólar. Aunque se han mencionado opciones para los objetivos de tasas de interés, es probable que el BoJ adopte una postura cautelosa en esta reunión, posiblemente retrasando los cambios hasta abril.

Por otro lado, en Estados Unidos, tras la postura moderada de la Reserva Federal (Fed), los mercados estarán atentos al índice PCE básico de noviembre, un indicador crucial de inflación. A pesar de que la Fed mantuvo las tasas sin cambios, su revisión a la baja de las proyecciones sugiere una pausa en el ciclo de aumentos. El enfoque en el índice PCE puede proporcionar más claridad sobre las expectativas inflacionarias y cómo podrían influir en las futuras decisiones de la Fed.

En el Reino Unido, las cifras de inflación de noviembre serán fundamentales después de la postura agresiva del Banco de Inglaterra. Aunque la inflación ha mostrado signos de desaceleración, sigue siendo elevada en comparación con otras economías importantes. La atención se centrará en si una nueva disminución de las presiones sobre los precios subyacentes podría influir en la política del Banco de Inglaterra y su consideración sobre futuras subidas de tasas.

Canadá también estará en el foco de los inversores con la publicación de las cifras de inflación de noviembre. A pesar de la preocupación por la inflación, existe incertidumbre sobre futuras subidas de tasas, con una probabilidad considerable de recorte en enero. Una desaceleración adicional de la inflación podría aumentar la probabilidad de un recorte de tasas, impactando en la moneda canadiense.

Finalmente, en Australia, las actas de la reunión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de diciembre ofrecerán información sobre la política monetaria. Aunque el RBA mantuvo las tasas sin cambios, suavizó su sesgo de endurecimiento, indicando que futuros ajustes dependerán de datos y riesgos. Los inversores buscarán indicios sobre si hay planes de un último aumento antes de revisar la política.

USD JPY

En el mercado de divisas, específicamente en el par USD/JPY, se observa actualmente una tendencia intradiaria ligeramente a la baja. Esta tendencia a la baja se deriva de la disminución actual desde el nivel de 151.89, y se proyecta que apunte hacia el siguiente nivel clave de Fibonacci ubicado en 136.63.

Se considera que, en el panorama alcista, una superación de la resistencia menor situada en 142.91 podría neutralizar inicialmente esta tendencia intradiaria bajista. Sin embargo, se prevé que cualquier intento de recuperación se encuentre con límites bien definidos, sin lograr superar la resistencia clave de 146.58. Esto, a su vez, podría desencadenar otra fase de disminución en el par.

Si nos adentramos en una perspectiva de mayor amplitud, la actual caída desde el nivel de 151.89 se interpreta como la tercera etapa de un patrón correctivo desde el máximo registrado en 2022, específicamente desde el nivel de 151.93. Se anticipa una mayor declinación que podría llevar al par hacia el nivel de retroceso del 61.8% de la extensión, trazada desde el punto más bajo de 127.20 hasta el mencionado máximo de 151.89. Este nivel de retroceso se encuentra ubicado en 136.63. En caso de una ruptura sostenida por debajo de este nivel, se abriría el camino hacia el soporte significativo en 127.20, el cual representa el mínimo alcanzado en el año 2022.

Esta perspectiva bajista se mantiene como la preferida y proyectada, siempre y cuando el nivel de resistencia en 146.58 se mantenga como una barrera eficaz e impenetrable para los movimientos alcistas en el par USD/JPY.