DÓLAR SUFRE UN GOLPE TRAS DECEPCIONANTES NÚMEROS DE LAS NNA

Puntos a ver esta semana

-6-11-PMI servicios (ESP)

-6-11-Balanza comercial (CHN)

-7-11-Tasa de interés (AUS)

-8-11-Habla Jerome Powell (EE.UU.)

Mayores subidas y bajadas

-NZDUSD +3.13%

-NZDJPY +2.95%

-NZDCHF+2.76%

-GBPCHF+1.70%

-EURNZD-1.63%

El informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos ha tenido un impacto significativo en los mercados financieros y ha influido en las expectativas de los inversores en cuanto a las tasas de interés y la economía global. A medida que los inversores reevalúan sus posiciones, se observa una respuesta positiva en los mercados, con una apreciación de otras monedas frente al dólar y un optimismo generalizado en los mercados bursátiles. Sin embargo, la economía global sigue enfrentando desafíos y riesgos, lo que hace que el panorama económico siga siendo incierto. La relación entre los datos económicos, los mercados financieros y las decisiones de política monetaria es un recordatorio de la interconexión de los factores que influyen en la economía global y cómo estos eventos pueden tener repercusiones en todo el mundo.

El informe mensual sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos ha generado una serie de repercusiones y reacciones en los mercados financieros y en la economía global. En este extenso análisis, examinaremos con más detalle las implicaciones y factores que se derivan de los datos del informe y cómo han influido en diferentes aspectos de los mercados y la economía en general.

El informe de las nóminas no agrícolas de Estados Unidos reveló que se crearon 150,000 empleos en octubre, lo que estuvo por debajo de las expectativas del mercado, que anticipaban la creación de 172,000 empleos. Esta cifra es considerablemente menor que el promedio mensual de creación de empleo de 258,000 durante los 12 meses anteriores. Además, la tasa de desempleo aumentó del 3.8% al 3.9%, superando las expectativas que pronosticaban que se mantendría sin cambios en el 3.8%. Esta noticia podría haber suscitado preocupaciones entre los inversores acerca del ritmo de crecimiento económico en Estados Unidos, ya que el empleo es un indicador clave de la salud de la economía.

Una de las respuestas más notables en los mercados financieros fue la caída del rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años al 4.55%. Esta disminución

marcó un cambio importante en las expectativas de los inversores en lo que respecta a las tasas de interés y la inflación. Un rendimiento de bonos más bajo sugiere que los inversores están revisando a la baja sus expectativas de tasas de interés más altas en el futuro, lo que ha tenido un impacto en diversos aspectos del mercado.

La debilidad del dólar estadounidense también fue evidente como resultado de este informe. La moneda experimentó una liquidación generalizada, lo que refleja la percepción de los inversores de que la Reserva Federal podría ser menos agresiva en su enfoque hacia las tasas de interés de lo que se temía anteriormente. Una tasa de interés más baja o menos ajustes monetarios futuros pueden debilitar el atractivo del dólar para los inversores.

Es importante destacar que el dólar canadiense también se vio afectado por sus propios datos de empleo, que resultaron ser decepcionantes. Sin embargo, a pesar de esto, el dólar canadiense se apreció frente al dólar estadounidense debido a la debilidad general de este último. Esto subraya cómo los eventos en una economía pueden tener un impacto en todo el mundo y cómo los mercados están interconectados.

Por otro lado, los dólares de Nueva Zelanda y Australia surgieron como los de mejor desempeño del día. Además de la reducción de las diferencias en las tasas de interés, un aumento en el apetito por el riesgo impulsó estas monedas. Los inversores parecen estar dispuestos a asumir activos de mayor riesgo en un entorno donde las tasas de interés más bajas son una posibilidad.

En el mercado de divisas, el euro y la libra esterlina capitalizaron la debilidad del dólar y ambas monedas obtuvieron ganancias sustanciales. Por otro lado, el yen japonés y el franco suizo quedaron notoriamente rezagados. Esto podría deberse a su condición de refugios seguros, que son menos atractivos en un entorno en el que el sentimiento de riesgo va en aumento.

En Europa, el FTSE bajó un -0.02% en el momento de escribir este artículo, mientras que el DAX subió un 0.44% y el CAC subió un 0.15%. En Asia, el Nikkei subió un 1.10%, el HSI de Hong Kong subió un 2.52%, el Shanghai SSE de China subió un 0.71% y el Singapore Strait Times subió un 1.98%. El rendimiento de los bonos alemanes a 10 años también cayó.

En octubre, el sector de servicios de China mostró cierta resistencia, ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Caixin para los servicios subió ligeramente, pasando de 50.2 a 50.4, cumpliendo con las expectativas del mercado. Sin embargo, esta modesta mejora fue opacada por una caída en el sector manufacturero, que pasó de 50.6 a 49.5, indicando una contracción. El PMI Compuesto general, que combina tanto los sectores de servicios como de manufactura, se mantuvo en el umbral neutral de 50.0, lo que representa una disminución con respecto a los 50.9 del mes anterior.

Un análisis más detallado de los datos revela una imagen mixta: el crecimiento de nuevos negocios en el sector compuesto avanzó al ritmo más lento en diez meses. Tanto los proveedores de servicios como los productores de bienes experimentaron un menor crecimiento en las ventas.

La situación laboral también indicó precaución, ya que se observó una disminución general en la creación de empleo. La manufactura sufrió pérdidas de empleo más pronunciadas, mientras que el empleo en el sector de servicios se mantuvo relativamente estancado.

En cuanto a los precios, las presiones inflacionarias se mantuvieron en cierta medida bajo control. Los costos de insumos en ambos sectores aumentaron de manera modesta, lo que indica un patrón de aumento de costos atenuado. No obstante, las empresas aumentaron sus precios de venta, lo que sugiere confianza en la capacidad de trasladar los costos a los consumidores, aunque la tasa de inflación de los precios de venta fue ligeramente inferior al pico de 18 meses visto en septiembre.

Estos indicadores resaltan los desafíos y las incertidumbres que enfrenta la economía china, con una imagen mixta de resistencia en el sector de servicios pero contracción en la manufactura. El entorno económico en general sigue siendo complejo, y es probable que los responsables de la política económica sigan de cerca estas tendencias a medida que diseñan políticas e intervenciones económicas.

EUR/USD

El rebote del par de divisas EUR/USD desde su nivel de 1.0447 ha vuelto a tomar impulso al superar la resistencia en 1.0693. Este avance ha restablecido un sesgo alcista intradía, apuntando hacia la resistencia en 1.0764, que se encuentra en un nivel clave, ya que representa un retroceso del 38.2% del movimiento desde 1.1274 hasta 1.0447, ubicado en 1.0763. Una ruptura decidida de esta resistencia allanaría el camino hacia el siguiente nivel de retroceso del 61.8% en 1.0958.

En un contexto más amplio, la caída desde el máximo a medio plazo de 1.1274 podría considerarse como parte de una corrección en la tendencia alcista que comenzó desde el mínimo de 0.9534 registrado en 2022. En esta perspectiva, el rebote actual se consideraría la segunda pierna de este patrón correctivo. Sin embargo, es importante señalar que cualquier avance debería mantenerse por debajo de la resistencia clave en 1.1274 para confirmar la continuación de la tendencia bajista y el comienzo de la tercera pierna de la corrección.

En términos de niveles clave, es probable que este patrón de corrección apunte al menos al nivel de retroceso del 61.8% de la subida desde 0.9534 hasta 1.1274, lo que lo llevaría a alrededor de 1.0199 antes de su finalización. Este análisis técnico proporciona una visión de la posible evolución del EUR/USD en los próximos períodos, y los traders y analistas estarán atentos a los niveles clave mencionados para tomar decisiones informadas en sus operaciones en el mercado de divisas.