Puntos a ver esta semana

-12-03-IPC (EE.UU.)

-14-03-Solicitud beneficio de desempleo (EE.UU.)

-15-03-IPP (EE.UU.)

-17-03-Ventas minoristas (CHI)

Mayores subidas y bajadas

-EURGBP +0.07%

-GBPNZD -0.07%

-GBPCHF -0.07%

-AUDJPY -0.24%

-GBPJPY -0.27%

La semana pasada estuvo marcada por una serie de desarrollos significativos en los mercados financieros, con movimientos divergentes en el mercado de divisas, un optimismo generalizado en los mercados bursátiles y un renovado interés en activos refugio como el oro y las criptomonedas. La dinámica de los mercados continuará siendo influenciada por una serie de factores, incluidas las políticas monetarias de los principales bancos centrales, los datos económicos y las tendencias geopolíticas a medida que avanzamos hacia la próxima semana y más allá.

El mercado de divisas presenció una serie de movimientos significativos y tendencias divergentes entre las principales monedas. El yen japonés emergió como el mejor intérprete en medio de las intensas discusiones en torno a un posible aumento de las tasas por parte del Banco de Canadá, lo que fue impulsado por los comentarios de los funcionarios del banco central. La anticipación de un endurecimiento de la política monetaria impulsó al yen, aunque las ganancias se vieron moderadas por las incertidumbres relacionadas con el momento del primer movimiento y la trayectoria de los aumentos subsiguientes. Mientras tanto, el dólar estadounidense se ubicó en tercer lugar, con su rally obstaculizado por una serie de datos económicos débiles que generaron dudas sobre la dirección futura de la política monetaria de la Reserva Federal.

Por otro lado, el dólar neozelandés experimentó pérdidas significativas después de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda optara por mantener las tasas de interés estables. La declaración del banco central fue considerada menos agresiva de lo esperado por los participantes del mercado, lo que disminuyó las expectativas de futuros aumentos de tasas y generó presión bajista sobre el kiwi. De manera similar, el dólar australiano y el dólar canadiense también enfrentaron vientos en contra, terminando la semana entre las monedas más débiles.

Por otro lado, la libra esterlina y el franco suizo exhibieron un desempeño mixto. Aunque el franco suizo mantuvo una postura relativamente fuerte, la libra esterlina enfrentó desafíos en medio de la incertidumbre económica y política relacionada con el Brexit y otros factores internos.

Más allá del mercado de divisas, los mercados financieros más amplios mostraron un estado de ánimo de mayor riesgo, evidenciado por las actuaciones históricas en los principales índices bursátiles. El DOW, S&P 500, NASDAQ, DAX, CAC y Nikkei alcanzaron nuevos máximos, subrayando un optimismo generalizado entre los inversores. Esta tendencia alcista en los mercados bursátiles se vio respaldada por la perspectiva de políticas monetarias acomodaticias, así como por las expectativas de una recuperación económica sostenida en medio de los avances en la vacunación y la reducción de las restricciones relacionadas con la pandemia.

El oro capitalizó la retirada del dólar hacia el final de la semana, registrando un fuerte aumento que lo posicionó al borde de alcanzar nuevos máximos históricos. Este movimiento alcista en el oro fue impulsado por la debilidad del dólar y las preocupaciones sobre la inflación y la estabilidad económica a largo plazo.

Simultáneamente, el Bitcoin también experimentó un aumento significativo, rompiendo la marca de los 60.000 dólares y señalando su disposición para desafiar su máximo histórico. Este movimiento alcista en Bitcoin reflejó la creciente adopción de criptomonedas como un activo de inversión alternativo y una reserva de valor en medio de las preocupaciones sobre la devaluación de las monedas fiduciarias y la inflación potencial.

En los mercados de bonos, se observó un movimiento a la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., con el rendimiento a 10 años cayendo notablemente al cierre de la semana. Este descenso en los rendimientos de los bonos a largo plazo se produjo en respuesta a las expectativas de una política monetaria más acomodaticia por parte de la Reserva Federal y las señales de desaceleración económica, particularmente evidenciadas por los débiles datos del sector manufacturero.

USD/JPY

La evolución del par USD/JPY durante la semana pasada fue marcada por un descenso inicial a 149.20, seguido de una rápida recuperación. Al inicio de esta semana, el sesgo inicial del par permanece neutral. En el escenario alcista, una ruptura por encima del nivel de 150.87 resumiría el movimiento ascendente desde 140.25 hacia la zona de resistencia clave ubicada entre 151.89 y 151.93. Por otro lado, considerando la condición de divergencia bajista en el MACD de 4 horas, un quiebre firme por debajo de 149.20 confirmaría un posible punto máximo a corto plazo en el nivel de 150.87. En caso de una caída más pronunciada, se podría observar un descenso hacia el soporte del canal, actualmente situado en 148.33, incluso como parte de un movimiento correctivo más amplio.

En el contexto de la perspectiva a más largo plazo, el ascenso observado desde el nivel de 140.25 se interpreta como un resumen de la tendencia alcista iniciada en 127.20, el mínimo registrado en el año 2023. Una ruptura decisiva por encima de la zona de resistencia en 151.89/151.93 confirmaría este escenario alcista y establecería como objetivo la proyección del 61.8% del movimiento desde 127.20 hasta 151.89, calculado desde 140.25 y situado en 155.50. Sin embargo, la ruptura del nivel de 148.79, que antes actuaba como resistencia y ahora se convierte en soporte, podría retrasar este escenario alcista y extender el patrón correctivo iniciado desde 151.89 con otra fase de descenso.

En el marco de la imagen a largo plazo, mientras el nivel de 125.85, que anteriormente era una resistencia y ahora actúa como soporte (correspondiente al máximo de 2015), se mantenga intacto, la tendencia alcista desde el mínimo de 75.56 registrado en 2011 sigue siendo viable y podría continuar hasta alcanzar el máximo de 151.93, registrado en 2022, en una etapa posterior.