Puntos a ver esta semana

– 15-01-PIB (ALE)

– 15-01-Confianza empresarial (NZ)

– 16-01-FOMC habla Waller (EE.UU.)

– 17-01-IPC (GB)

Mayores subidas y bajadas

– GBPAUD +0.59%

– GBPCHF +0.53%

– EURAUD +0.49%

– AUDUSD -0.40%

– EURCAD +0.39%

La próxima semana estará repleta de eventos económicos clave que afectarán a diversas monedas y mercados a nivel mundial, proporcionando a los inversores una visión más clara de las tendencias económicas globales y las posibles oportunidades y riesgos asociados.

A lo largo del año 2023, la economía china experimentó una serie de contratiempos, particularmente vinculados al empeoramiento de la crisis inmobiliaria. A pesar de las expectativas del mercado respecto a un importante anuncio de estímulo, las autoridades chinas, enfocadas en el desapalancamiento, optaron por medidas selectivas que dejaron perplejos y decepcionados a los inversionistas. Sin embargo, es plausible que los esfuerzos gubernamentales no hayan sido completamente infructuosos, ya que los consumidores chinos han aumentado sus gastos desde el verano, y la producción industrial también ha mostrado signos de recuperación. Aunque el sector inmobiliario sigue siendo un riesgo significativo, hay señales que apuntan a que el mercado se está estabilizando. En consecuencia, se espera que el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) se acelere en el último trimestre de 2023, alcanzando un 5,3% interanual, lo que aseguraría que el gobierno cumpla su objetivo anual de alrededor del 5,0%.

La próxima semana se presenta como crucial desde una perspectiva económica. China tiene programada la publicación de datos del PIB, producción industrial, ventas minoristas e inversión en activos fijos el miércoles. Este conjunto de datos no solo impactará en los mercados chinos, sino que también tendrá repercusiones a nivel global, especialmente en monedas como el dólar australiano, que a menudo se considera un indicador líquido de los riesgos asociados con la economía china.

En Australia, el jueves se dará a conocer el informe de empleo, un indicador clave para el dólar australiano. Si este informe sugiere una mayor debilidad en diciembre, es probable que los inversionistas incrementen sus apuestas sobre los recortes de tasas esperados por parte del Banco de la Reserva de Australia en 2024. Actualmente, el RBA se percibe como el menos moderado entre los principales bancos centrales, lo cual contribuyó al fortalecimiento del dólar australiano el pasado otoño.

En el Reino Unido, la libra esterlina ha sido respaldada por expectativas de recortes de tasas más moderados en comparación con otros bancos centrales. El miércoles será crucial, ya que se publicará el Índice de Precios al Consumidor (IPC) del Reino Unido, con una proyección del 3,8% interanual en diciembre. Las cifras de empleo y salarios para noviembre se conocerán un día antes, y las ventas minoristas de diciembre cerrarán la semana para la libra esterlina el viernes.

En Estados Unidos, las ventas minoristas serán un punto destacado, y se esperan cifras sólidas para diciembre. Este conjunto de indicadores podría afectar las expectativas de recortes de tasas para diciembre de 2024, influyendo en los rendimientos de los bonos del Tesoro y en la dirección del dólar estadounidense.

En Canadá, el martes se presentarán los datos del IPC, y una disminución en las cifras podría afectar al dólar canadiense, que experimentó un repunte notable a pesar de la disminución de los precios del petróleo.

En Japón, el yen ha tenido un comienzo desafiante en 2024, y el viernes se conocerán los datos del IPC de diciembre. Aunque se espera una disminución del 2,5% al 2,3% interanual, mantenerse por encima del 2% podría influir en las decisiones del Banco de Japón sobre las tasas de interés.

USD/CAD

A comienzos de 2024, el dólar canadiense experimentó una depreciación frente al dólar estadounidense, reflejada en el par Forex USD/CAD, que ascendió desde 1,3180 a finales de diciembre de 2023 hasta su nivel actual promedio de 1,3380, manteniéndose en torno a esta cifra en los últimos días. Durante la divulgación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos y el reciente repunte en los precios del petróleo, el par se mantuvo estable. La próxima semana genera expectativas en los mercados, ya que se esperan los datos del IPC de Canadá correspondientes a diciembre de 2023. La mediana previa del IPC interanual fue del 3,4%, mientras que la variación mensual fue del 0,1%. Los inversores estarán atentos a estos datos, dado que su publicación precederá al informe de política monetaria, la tasa a un día y la declaración de tasas del Banco de Canadá, programadas para la mañana del 24 de enero de 2024, hora local. Además, se subraya la importancia de considerar posibles riesgos derivados de los recientes acontecimientos en Oriente Medio y su potencial impacto en los precios del petróleo.

La dinámica actual del precio revela que sigue operando dentro del rango de negociación a largo plazo que se estableció en 2015. En la actualidad, el precio se sitúa en la zona intermedia de este rango (representada por el área rectangular). A pesar de esto, la acción del precio muestra respaldo por encima de la línea de tendencia alcista que se estableció a mediados de 2021, identificada por la línea azul.

Se observa una divergencia negativa entre la acción del precio y el indicador RSI, evidenciada por la acción del precio alcanzando máximos más elevados, mientras que el RSI traza un máximo inferior para el mismo movimiento. Aunque el RSI se desplaza hacia la zona de sobreventa, aún se mantiene en proximidad al nivel neutral del indicador.

En el corto plaZo ,en cuanto a las medias móviles, la acción del precio continúa operando por debajo de su EMA9, la cual se cruza con el punto de pivote anual de 1,3410. A pesar de intentos en enero por superar este nivel, hasta ahora no se ha logrado el éxito. Por otro lado, la acción del precio se mantiene por encima de su SMA50, que cruza con la línea de tendencia alcista marcada en azul.

La acción del precio persiste en su rango de negociación establecido en 2023 y se sitúa en el punto medio, en consonancia con el gráfico mensual.

A pesar de operar por debajo de su SMA 50 y SMA 200, ha encontrado recientemente soporte por encima de su EMA9 y ha mantenido su cotización por encima del punto de pivote mensual de 1.3350 durante varios días hasta ahora.

El RSI se encuentra en su nivel de sobrecompra, alineado con la acción reciente del precio, mientras que la línea MACD ha cruzado por encima de su línea de señal.

Mientras en un grafico intradiario, el precio se movía dentro de un canal descendente y parece estar actualmente en proceso de completar una formación de cuña ascendente. Si la acción del precio rompe por debajo y continúa operando por debajo del patrón de cuña, esto podría interpretarse como un patrón de continuación para el canal descendente.

Esta formación de cuña está acompañada de una divergencia negativa en el RSI. Además, la línea MACD muestra una divergencia negativa, ya que recientemente cruzó por debajo de la línea de señal.