Lanzamientos económicos:

-27-12, Cambio de inventario de petróleo (EE.UU.)

-27-12, Producción industrial (JAP)

-27-12, Inventario de petróleo (EE.UU.)

-28-12, Solicitudes de beneficio de desempleo (EE.UU.)

La resistencia del mercado laboral, el crecimiento moderado de la economía y la atención de la Reserva Federal en mantener la estabilidad y controlar la inflación, son aspectos clave que caracterizan el panorama económico actual en Estados Unidos.

En el panorama económico de Estados Unidos, las últimas cifras de solicitudes de seguro de desempleo muestran un incremento menor al esperado, manteniéndose cerca de niveles históricamente bajos. Esto sugiere una notable resistencia en el mercado laboral, lo que es una señal positiva ya que las empresas buscan mantener a sus empleados en un contexto económico incierto.

Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo aumentaron en 2,000, llegando a 205,000 durante la semana que finalizó el 16 de diciembre, según informó el Departamento de Trabajo. Si bien las solicitudes recurrentes apenas variaron en la semana que finalizó el 9 de diciembre, la mediana de pronósticos en una encuesta de Bloomberg entre economistas apuntaba a 215,000 solicitudes iniciales, lo que indica que el incremento estuvo por debajo de las expectativas.

A pesar de las tasas de interés más altas, la economía estadounidense ha mantenido un ritmo de crecimiento moderado en el transcurso de este año, y gran parte de ello se ha atribuido a un mercado laboral robusto que ha respaldado el gasto del consumidor, un motor clave del crecimiento económico.

Hubo un período en el que las solicitudes recurrentes venían en aumento en meses recientes, señalando que los trabajadores despedidos por sus empleadores encontraban más dificultades para conseguir nuevos puestos. No obstante, las cifras más recientes indican que las solicitudes continuas en las últimas tres semanas han mostrado una estabilización, lo cual podría ser interpretado como un indicador de cierta consolidación en este frente.

El promedio móvil de cuatro semanas de las solicitudes iniciales, una métrica que ayuda a suavizar las fluctuaciones semanales, descendió a 212,000, el nivel más bajo desde octubre. Esto sugiere una tendencia a la baja en la medida de las solicitudes iniciales. Sin embargo, es importante considerar que los datos de seguro de desempleo tienden a ser un tanto volátiles hacia fin de año debido a la presencia de festividades, lo que puede generar cierta interferencia en la interpretación de los datos.

Además, los datos no ajustados por estacionalidad mostraron que las solicitudes iniciales disminuyeron en 9,225, alcanzando las 239,865. Durante la semana analizada, California y Georgia experimentaron las mayores disminuciones en las solicitudes, mientras que Ohio registró el mayor aumento.

En otro informe, se reveló que el producto interno bruto (PIB) creció a una tasa anualizada del 4.9% en el tercer trimestre, ligeramente por debajo del 5.2% estimado previamente. El consumo personal, que representa alrededor de dos tercios de la economía, avanzó a un ritmo revisado a la baja del 3.1%. Estos datos sugieren una economía en crecimiento, aunque con ciertos ajustes a la baja en sus estimaciones anteriores.

Los datos también reflejan que un indicador clave de la inflación subyacente aumentó a un ritmo anualizado del 2% en el período julio-septiembre, mostrando un ritmo más lento desde finales de 2020. Esta cifra refuerza el cambio de perspectiva de la Reserva Federal hacia una expectativa de tasas de interés más bajas en los próximos trimestres, enfocándose en el control de la inflación mientras buscan respaldar la recuperación económica.

EUR/USD

El panorama del par de divisas EUR/USD muestra un impulso alcista que se reanuda tras superar ciertos niveles clave de resistencia, con la posibilidad de un mayor repunte en el corto plazo. Sin embargo, existen niveles importantes de resistencia y soporte que podrían influir en la dirección futura de este par de divisas, marcando límites para el movimiento ascendente y definiendo posibles escenarios bajistas en el mediano plazo.

Se observa un repunte desde el nivel de 1,0447 que se ha reactivado al superar la resistencia en 1,1016. Esto indica un sesgo intradiario al alza, sugiriendo la posibilidad de un aumento adicional con la intención de volver a probar el máximo reciente de 1,1274. Sin embargo, se anticipa una resistencia significativa en este nivel que podría limitar el ascenso, al menos en el primer intento.

En caso de una reversión a la baja, la presencia de un soporte menor por debajo de 1,0929 podría neutralizar temporalmente el sesgo intradiario. No obstante, se proyecta un potencial aumento continuo siempre y cuando se mantenga el nivel de soporte en 1,0722, en el caso de una posible corrección.

Desde una perspectiva más amplia, la acción del precio desde el nivel de 1,1274 se considera parte de un patrón correctivo después de la subida desde 0,9534, que marcó el mínimo del año 2022. El incremento desde 1,0447 se interpreta como la continuación de este patrón correctivo, siendo este el segundo tramo.

A pesar de la posibilidad de un mayor repunte, se prevé que este movimiento alcista esté limitado por el nivel de 1,1274, lo que podría desencadenar el tercer tramo de este patrón correctivo. No obstante, la sostenibilidad de un movimiento bajista por debajo del soporte clave en 1,0722 sugeriría el inicio del tercer tramo hacia 1,0447 y posiblemente a niveles inferiores.

WTI CRUDO A PUNTO DE ALCANZAR EL TOPE DEL CANAL

El mercado del petróleo crudo ha experimentado un impresionante regreso, desafiando las expectativas bajistas que parecían predominar.

A nivel fundamental y geopolítico, los recientes ataques de los Houthi a barcos en el Mar Rojo han aumentado las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro de petróleo en la región. Los titulares sobre la suspensión temporal de tránsitos a través del Mar Rojo por parte del gigante petrolero British Petroleum (BP) han exacerbado estos temores. Además, se informa que Estados Unidos y sus aliados consideran ataques militares contra los rebeldes, sugiriendo que la fuerza regional anunciada previamente puede no ser suficiente para asegurar la región clave.

Aunque esto ha generado cierto alivio, la Administración de Información de Energía (EIA) informó un incremento sorpresivo de 2.9 millones de barriles en los inventarios semanales de petróleo, un cambio masivo respecto a la reducción de 2.3 millones de barriles que esperaban los economistas. Esto se suma a la noticia de que la producción estadounidense alcanzó un récord de 1.3 millones de barriles por día la semana pasada. Si bien la imagen del suministro global sigue siendo incierta, el continuo crecimiento de la producción estadounidense es una tendencia secular a largo plazo. No obstante, el potencial de interrupciones en Medio Oriente representa un riesgo a corto plazo que está impulsando los precios al alza por el momento.

El precio del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) alcanzó niveles máximos de 75.30 hoy, antes de retroceder tras el inesperado aumento en los inventarios de EE. UU. Este cambio se produjo en un nivel técnico clave, el límite superior del canal bajista de 3 meses y justo por debajo de la media móvil exponencial de 50 días que muestra una tendencia a la baja.

A pesar de la incertidumbre en torno a la situación en el Mar Rojo, si las tensiones se disipan desde este punto, es probable que el WTI retome su tendencia bajista a medio plazo. En ese escenario, podría volver a los mínimos de principios de diciembre por debajo de los 70 dólares antes que tarde, con potencial para continuar hacia los mínimos de la segunda mitad del año en torno a los 67 dólares. Solo una ruptura por encima de los máximos de hoy y la media móvil exponencial de 50 días cerca de los 76.50 dólares podría eliminar la actual inclinación bajista.

El crudo WTI está enfrentando la barrera de los 74.00 dólares, ubicado dentro de un canal descendente trazado desde el 28 de septiembre.

En términos técnicos, el MACD avanza sobre su línea de disparo en territorio negativo, mientras que el oscilador estocástico se mantiene cerca del nivel 80, lo que sugiere que el mercado podría estar en una zona de sobrecompra.

Si los aumentos se intensifican, podrían romper el canal descendente al alza, dirigiéndose hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 77.56, la cual se encuentra cerca de la SMA de 50 días. Además, los alcistas podrían probar el nivel de los 80.00 dólares, lo que añadiría optimismo para acciones más alcistas.

Por otro lado, un fracaso en superar la barrera de los 74.00 dólares podría llevar el mercado por debajo de la SMA de 20 días, descansando cerca del soporte en el rango de 67.90-67.10. Una caída por debajo de esta región restrictiva podría confirmar la estructura bajista, llevando el precio hacia el soporte en 64.20, obtenido a partir del mínimo del 4 de mayo.

WEST TEXAS