Lanzamientos económicos:

-18-12, Minutas de la RBA (AUS)

-19-12, Permisos de construcción (EE.UU.)

-19-12, Inventario de petróleo (EE.UU.)

-20-12, Confianza del consumidor (EE.UU.)

El análisis del mercado petrolero, centrado en el West Texas Oil, revela una coyuntura crítica. Desde septiembre de 2023, este mercado ha transitado una fase bajista que ha llevado el precio a una zona técnica de soporte fundamental entre los 67,55 y 66,35 dólares. Esta área de precios se ha convertido en un punto de interés significativo debido a varios elementos emergentes que podrían indicar un cambio en la dirección de la tendencia.

Dos factores clave han surgido en este contexto: las ventas minoristas y la producción industrial en China. Estos indicadores han logrado contrarrestar los datos desfavorables del mercado inmobiliario, proporcionando un estímulo positivo a corto plazo para los precios del petróleo. A pesar de la persistente debilidad en el sector inmobiliario, caracterizada por una tendencia descendente en los precios de las viviendas nuevas, la producción industrial en China ha experimentado un crecimiento sorprendente del 6% interanual, superando las expectativas del mercado y mostrando un panorama más optimista para la demanda energética.

La fase bajista de mediano plazo del West Texas Oil, que se ha mantenido desde el pico alcanzado el 28 de septiembre de 2023 en 95,50 dólares por barril, ha estado aproximándose al límite superior de esta zona crítica de soporte. Este límite quedó registrado con un mínimo intradiario de 67,82 dólares el 13 de diciembre de 2023.

Desde un punto de vista técnico, se ha observado una formación alcista en la acción del precio de West Texas Oil, caracterizada por una configuración de “cuña descendente”, que ha sido complementada por una divergencia alcista en el indicador de impulso RSI diario. Este patrón sugiere la posibilidad de una reversión alcista, planteando la posibilidad de que la fase bajista a mediano plazo pueda estar llegando a su fin y, por ende, permitiendo una eventual transición hacia una tendencia alcista a corto plazo.

El reciente aumento del 6% en los precios del petróleo ha sido respaldado por cambios en la política económica de la Reserva Federal de EE. UU. y datos económicos alentadores provenientes de China. A pesar de la debilidad constante en el mercado inmobiliario, la mejora en la liquidez y la percepción de la demanda han generado un repunte en los precios del petróleo, marcando una tendencia positiva en el corto plazo.

Al examinar el gráfico de tendencia a corto plazo, se observa un posible movimiento alcista con un nivel de soporte crítico situado en los 70,00 dólares. En caso de que el precio logre superar la zona de resistencia entre 73,40 y 74,10 dólares, es probable que se genere un impulso alcista adicional, llevando posiblemente a la siguiente resistencia intermedia ubicada en 78,40 dólares. Sin embargo, es importante destacar que la falta de consolidación por encima del nivel de soporte en los 70,00 dólares podría desafiar el escenario alcista a corto plazo, lo que nuevamente expondría la zona principal de soporte en 67,00/67,00 dólares.

WEST TEXAS

PREVISIONES DE DESEMPLEO: SE ESPERA UN ALZA A 215K

El último informe del Departamento de Trabajo revela un escenario particular en el mercado laboral. Hubo una significativa reducción de 19.000 solicitudes en las prestaciones por desempleo, alcanzando un total de 202.000 durante la semana que concluyó el 9 de diciembre. Esta disminución superó las expectativas previas de los analistas, quienes estimaban alrededor de 224.000 solicitudes. No obstante, se observa un incremento de 20.000 personas cobrando desempleo en comparación con la semana anterior, sumando aproximadamente 1,9 millones de beneficiarios.

Las solicitudes de prestaciones por desempleo se consideran como un reflejo directo de los despidos en una semana determinada. A pesar de esta baja en las solicitudes, es interesante notar que el mercado laboral se mantiene robusto a pesar de las altas tasas de interés y los costos elevados que pueden incidir en ciertas dinámicas económicas.

En cuanto a las decisiones de la Reserva Federal, esta mantuvo estable su tasa de interés de referencia por tercera vez consecutiva en su reunión reciente. Sin embargo, los pronunciamientos de los directivos de la Fed han apuntado hacia la posibilidad de reducir la tasa en cuartos de punto durante el próximo año, indicando un cambio de postura hacia reducciones en lugar de mantener un ciclo de incrementos.

La Reserva Federal ha elevado su tasa de referencia en 11 ocasiones desde marzo de 2022, con el propósito de desacelerar la economía y controlar una inflación que alcanzó su punto más alto en cuatro décadas el año pasado. Sin embargo, a pesar de estas acciones, tanto el mercado laboral como el crecimiento económico han demostrado una resistencia sorprendente, desafiando las predicciones de una posible recesión este año.

A pesar de la desaceleración en la tasa de contratación en comparación con los años previos, se sigue registrando la creación de un promedio de 232.000 empleos por mes este año. Aunque esta cifra es inferior al promedio de 606.000 empleos por mes en 2021 y casi 400.000 por mes en 2022, sigue siendo una cifra sólida y refleja cierta estabilidad.

En medio de estos cambios en el mercado laboral, la tasa de desempleo ha mantenido su tendencia por debajo del 4% durante casi dos años, marcando un periodo prolongado de estabilidad. Además, al considerar el promedio móvil de cuatro semanas de solicitudes de prestaciones por desempleo, que ofrece una visión más estable al eliminar parte de la volatilidad semanal, se registra una caída en 7.750 a 213.250, mostrando un panorama más equilibrado y sostenido en este ámbito.

Aunque el desempleo se considera comúnmente como un indicador rezagado, su relevancia radica en su estrecha correlación con el gasto de los consumidores, lo cual es vital para la salud económica general. Las condiciones del mercado laboral impactan directamente en la capacidad de gasto de las personas, lo que a su vez influye significativamente en la actividad económica.

Para quienes gestionan la política monetaria, el desempleo es un factor crítico. La Reserva Federal y otros responsables de la política económica del país consideran de cerca estas cifras al tomar decisiones sobre tasas de interés y otras medidas para estimular o moderar la economía.

El pronóstico para el próximo informe, que se espera para el 21 de diciembre, apunta a un aumento en las solicitudes de desempleo, proyectándose un incremento de 202.000 a 215.000. Este consenso representa una expectativa de aumento en la cantidad de personas que solicitan prestaciones por desempleo durante el periodo evaluado.

El cumplimiento o no del consenso reflejará no solo la situación actual del mercado laboral, sino también cómo se alinea con las expectativas y proyecciones económicas previas. Además, este dato será crucial para evaluar la dirección futura de las políticas monetarias y cómo se podrían ajustar para abordar cualquier cambio en las condiciones del mercado laboral.

XAU/USD

El oro, luego de alcanzar máximos históricos la semana pasada al llegar a los 2140 dólares, cerró esta semana por debajo de los 2008. A pesar de intentos alcistas, no logró mantenerse sobre los 2036 y fue fuertemente rechazado, culminando en 2019 dólares al cierre. La incapacidad para superar el soporte semanal en el rango de los 2008/2005 dólares resalta la resistencia en esta área.

En el corto plazo, se evidencia que el oro se está comercializando alrededor de los 2049/2036 dólares, indicando un sentimiento bajista. Además, ha quebrado el soporte clave de los 2021 dólares, lo que sugiere la posibilidad de más caídas para la próxima semana. Esto podría llevar inicialmente al primer punto de soporte en el rango de los 2008/2005 dólares, y en caso de ser superado, el siguiente nivel clave se encuentra en los 2000 dólares. Esta situación refleja la presión a la baja en el mercado del oro, apuntando hacia una posible continuación de la tendencia descendente en el corto plazo.