Puntos a ver esta semana

-7-08-Balanza comercial (CH).

-11-08-PBI (GB)

-11-08-IPC (ES)

-11-08-Sentimiento del consumidor (EEUU)

Mayores subidas y bajadas

-EURAUD +1.13%

-USDCAD +0.96%

-EURCAD +0.89%

-AUDUSD -1.20%

-AUDCHF -0.94%

El dólar ha experimentado una amplia caída en el mercado de divisas en la sesión de EE. UU. después de que los datos del crecimiento del empleo en la nómina no agrícola quedaran ligeramente por debajo de las expectativas. Aunque este desempeño no cumplió con las previsiones, la desventaja del dólar se ha mantenido limitada debido a un crecimiento salarial más fuerte de lo esperado. Los inversores parecen estar aligerando sus posiciones antes del fin de semana y la próxima publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Estados Unidos, lo que ha evitado una reversión significativa en las posiciones.

En el mercado de divisas, el dólar canadiense ha experimentado una caída ligeramente más pronunciada después de que se divulgaran datos de empleo decepcionantes. Por otro lado, los dólares australiano y neozelandés están cosechando mayores beneficios, impulsados por los futuros estadounidenses que indican una apertura alcista. Sin embargo, los analistas advierten que sus recuperaciones podrían resultar frágiles si el sentimiento de aversión al riesgo resurge más adelante en la sesión.

En cuanto a los mercados europeos, el FTSE ha bajado un -0,29 %, mientras que el DAX ha bajado un -0,32 %, y el CAC ha subido un 0,17 %. Los rendimientos de Alemania a 10 años han subido ligeramente a 2,611. En Asia, el Nikkei subió un 0,10 %, Hong Kong HSI subió un 0,61 %, China Shanghái SSE subió un 0,23 %, mientras que el Strait Times de Singapur cayó un -0,35 %. El rendimiento JGB a 10 años de Japón cayó a -0,0077 a 0,646.

En cuanto a los datos económicos, las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE. UU. aumentaron en 187k en julio, no cumpliendo con las expectativas de 200k. La tasa de desempleo bajó al 3,5 %, por debajo de la expectativa del 3,6 %. El crecimiento salarial fue más fuerte de lo esperado, con un aumento del 0,4 % intermensual y un aumento del 4,4 % interanual. A pesar de la desaceleración en el crecimiento del empleo, el mercado laboral sigue ajustado y los salarios han alcanzado su tasa más alta en una década.

En Canadá, el empleo cayó en -6,4k en julio, por debajo de las expectativas de crecimiento de 15,5k. La tasa de desempleo aumentó al 5,5 %, marcando el tercer aumento mensual consecutivo. Sin embargo, el crecimiento del salario medio por hora saltó del 4,2 % al 5,0 % interanual.

En la zona euro, las ventas minoristas cayeron un -0,3 % intermensual en junio, peor de lo esperado. Las mayores disminuciones mensuales en el volumen total del comercio minorista se registraron en Eslovenia (-2,6 %), Rumanía (-1,9 %) y Portugal (-1,6 %), mientras que los mayores aumentos se observaron en Luxemburgo (+2,6 %), Países Bajos (+1,5 %) y Bélgica (+1,2 %).

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) rebajó ligeramente las previsiones del IPC y el PIB para 2023 en su declaración trimestral sobre política monetaria. La perspectiva de inflación del banco central se mantiene más o menos estable en comparación con hace tres meses, proyectando que la inflación del IPC continuará disminuyendo, alrededor del 3¼ % a fines de 2024 y nuevamente dentro del rango objetivo del 2 % al 3 % a fines de 2025. Aunque el mercado laboral sigue ajustado, las condiciones han experimentado una ligera relajación, y el crecimiento de los salarios alcanzó su tasa más alta en una década. La perspectiva del crecimiento económico parece algo apagada, y se espera que se mantenga moderado durante el próximo período.

En general, los mercados están atentos a los datos económicos y a las políticas de los bancos centrales para determinar las tendencias futuras en los mercados de divisas y acciones. La incertidumbre y la cautela prevalecen en medio de la evolución de la economía global y las tensiones geopolíticas, lo que hace que los inversores estén pendientes de cualquier desarrollo que pueda influir en la dirección de los mercados financieros.

USD/CAD: OBJETIVO ALCISTA A LARGO PLAZO:

El par de divisas USD/CAD experimentó un rebote desde el nivel de 1.3091 y continuó subiendo, alcanzando un nivel de resistencia crítico semanal en 1.3384/1,3373. Si el precio logra romper de manera sostenida por encima de 1.3384, esto sugiere que la corrección desde el máximo de 1.3976 ha concluido con un patrón de tres ondas a la baja hasta 1.3095. En este escenario, es probable que el par continúe su rally hacia el siguiente nivel de resistencia en 1.3653. Sin embargo, si el precio es rechazado en 1.3383 y posteriormente rompe por debajo del soporte menor en 1.3254, indicaría una reanudación del declive más amplio, lo que podría llevar al par a volver a visitar el mínimo de 1.3019.

Mirando una perspectiva más amplia, las acciones del precio desde el máximo de 1.3976 se consideran una corrección a la baja. Una vez que esta corrección esté completa, se espera que la tendencia alcista que comenzó desde el mínimo de 1.2005 en 2021 se reanude, llevando el precio hacia la zona de resistencia a largo plazo entre 1.4667 y 1.4689. En caso de otra caída, es probable que el lado negativo se limite por el nivel de retroceso del 61.8% de la subida desde 1.2005 hasta 1.3976, que se encuentra en 1.2758.

Tomando una visión aún más extensa, las acciones del precio desde el máximo de 1.4689 en 2016 se consideran un patrón de consolidación. Se cree que esta consolidación podría haberse completado en 1.2005, lo que implicaría que la tendencia alcista general que comenzó desde el mínimo de 0.9506 en 2007 se espera que se reanude en una etapa posterior. Esta perspectiva sigue siendo favorable siempre y cuando se mantenga el promedio móvil exponencial de 200 periodos (EMA) actualmente ubicado en 1.3057.